截至5月9日，除大家财富、华夏久盈未披露年报之外，有可比数据的 31家保险资管公司2022年财报均已出炉 。
整体来看，保险资管公司业务经营表现出 “强者恒强” 的格局，自2019年以来，平安资管、泰康财富、国寿资管3家公司一直稳居营收、净利前三名。
盈利四大机构不变
据统计，31家保险资管公司2022年营业收入合计327.23亿元，同比下滑10.4%；净利润 合计141.18亿元 ，同比下滑7.2%，其中 29家为盈利、2家亏损 。这也是继2021年之后连续第二年，保险资管业绩整体下滑。
数据来源：各公司2022年年报
从盈利来看， 有四家机构仍是全行业仅有的盈利达10亿以上的机构 ，有一定盈利领先优势。
其中， 平安资管 2022年盈利最高，实现净利润29.69亿元，同比增长22.7%。这也是平安资管时隔两年后，再回到保险资管机构盈利榜首。平安资管在2018年、2019年均为盈利最多的保险资管公司。
国寿财富 2022年净利润23.61亿元，排名第二； 泰康财富 净利润16.96亿元，位于行业第三；排名第四的是 国寿投资 ，净利额为11.33亿元，2022年末该公司累计签约范围超6800亿元，在管财富范围超4300亿元。
盈利排名第五至第七的分别是 阳光财富、太平财富、太保财富 ，这3家公司净利润约在7亿~8亿元。其他盈利较多机构还包括新华财富、华泰财富、建信保险资管、人保财富。
营收范围 方面， 国寿财富、平安资管、泰康财富 位列前三，分别实现营业收入约48.18亿元、45.37亿元、44.13亿元。
ROE平均为16.6%
除了营收、净利以外， ROE指标也是衡量保险资管机构“赚钱”能力的体现。
据对2022年报数据的估算，31家机构2022年整体ROE为16.6%，这一指标已连续两年下滑，不过 仍处于相对较高水平 。不过， 不同机构之间ROE存在明显的分化。
共计 9家机构ROE高于行业整体水平 ，其中7家为中小型保险资管公司。
其中， 民生通惠财富 2022年ROE最高，高达89%。民生通惠财富是盈利较强的中小型保险资管公司，2021年净利3亿元，2022年净利润增至3.77亿元。相较其他机构而言，虽然民生通惠 保险资管盈利额并不高，不过其财富较“轻” ，公司2022年股东权益不到4亿元，净利润与其两相对比，其净财富回报率指标就变得很高。
同时， 建信保险资管、平安资管、工银安盛资管、阳光财富 2022年的ROE均达到30%以上。其中，平安资管2022年ROE为35.7%，为头部保险资管机构中ROE最高。此外， 太平财富、光大永明财富、中意财富 ROE也较高，都在20%以上。
从盈利额最高的机构来看，泰康财富、平安资管的ROE明显高于国寿财富和国寿投资保险资管，这也是 盈利和净财富综合影响的结果。
发力第三方业务
作为保险资金管理的最主要受托方，截至2022年末， 保险资管机构管理着保险业70%左右的资金 ，且绝大部分为关联方保险公司的委托资金，其承担着来自体系内保险资金的最终受托责任，为保险母公司贡献稳健的投资收益。
值得注意的是，在多类型机构同台竞技的大资管时代，发展第三方业务越来越成为保险资管机构的共识。近两年，第三方业务成为多家保险资管公司特别是大中型保险资管公司发展的关键词之一，业内不少公司都在发力提升 专业化能力、市场化程度、差异化定位。
业内人士认为，第三方业务是 检验保险资管全方面能力的“试金石” ，是保险资管真正从内部受托走向市场化的标志。
据从多家保险资管机构披露的第三方财富管理范围显示，2022年， 泰康财富 第三方业务范围已突破1.8万亿元， 国寿财富 突破了5600亿元， 平安资管 也在5000亿元以上， 阳光财富 在3000亿元以上， 大家财富 超过2000亿元。
截至2022年末，人保集团第三方财富管理业务范围7870.6亿元，较2022年年初增长26.7%；新华保险旗下保险资管公司新华财富受托第三方财富管理范围达4796亿元，同比增长48%。总体来看，截至2022年末，仅上述 六大保险资管机构第三方业务范围便超过4.4万亿元。